UBS: Τρία επενδυτικά μαθήματα και θέματα για το β' εξάμηνο
Της Ελευθερίας Κούρταλη
Οι παγκόσμιες μετοχές ξεκίνησαν το β' εξάμηνο του 2024 με θετικό βήμα, επισημαίνει η UBS. Ο S&P 500 έκλεισε πάνω από τις 5.500 μονάδες για πρώτη φορά την Τρίτη, ανεβάζοντας τα κέρδη του για φέτος στο 15,5%. Οι γαλλικές μετοχές έχουν ανακάμψει 0,8% μέχρι στιγμής αυτή την εβδομάδα, αφού ο πρώτος γύρος των βουλευτικών εκλογών έδειξε ότι το ακροδεξιό κόμμα της Λεπέν ενδέχεται να μην εξασφαλίσει την απόλυτη πλειοψηφία στη νέα Εθνοσυνέλευση, ενώ ο MSCI Κίνας έχει σημειώσει άνοδο 0,1%.
Το α' εξάμηνο του έτους μπορεί να ήταν σαν ένα τρενάκι του τρόμου για ορισμένους επενδυτές, ωστόσο η απόδοση της αγοράς δικαιολόγησε τη διατήρηση της επένδυσης σε μετοχές και υπογράμμισε τα πλεονεκτήματα της διαφοροποίησης. Ο ελβετικός επενδυτικός οίκος βλέπει τρία μαθήματα από το α' εξάμηνο του τρέχοντος έτους που θα βοηθήσουν τους επενδυτές να περιηγηθούν στις αγορές τους επόμενους έξι μήνες.
Η κατανομή σε παγκόσμιες μετοχές - ακόμα και σε περιόδους αβεβαιότητας - είναι γενικά κερδοφόρα
Το πρώτο εξάμηνο του 2024 έδωσε ισχυρές επιδόσεις στις παγκόσμιες μετοχές. Ο παγκόσμιος δείκτης MSCI All Country World Index σημείωσε άνοδο 13,5%. Αυτό οφείλεται εν μέρει στον ισχυρό Ιούνιο, όπου οι παγκόσμιες μετοχές απέδωσαν 2,6%. Ο S&P 500 ηγήθηκε με άνοδο 15,3% κατά τη διάρκεια του εξαμήνου, συμπεριλαμβανομένης της αύξησης 3,6% μόνο τον Ιούνιο.
Η UBS συνεχίζει να βλέπει ένα υποστηρικτικό σκηνικό για τις παγκόσμιες μετοχές, καθώς ο πληθωρισμός εξομαλύνεται και οι κεντρικές τράπεζες ξεκινούν έναν κύκλο χαλάρωσης. Πέρα από τους δικαιούχους τεχνητής νοημοσύνης (AI), βλέπει ευκαιρίες ποιοτικής ανάπτυξης στις Magnificent 7 της Ευρώπης, στα blue chips της Ασίας και σε εταιρείες που μπορούν να επανεπενδύσουν τα κέρδη τους σε αποδόσεις σταθερά υψηλότερες από το σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου τους.
H UBS προτιμά επίσης τις εταιρείες που επιτρέπουν την ενεργειακή μετάβαση, καθώς και εκείνες που προσφέρουν προϊόντα και υπηρεσίες για τη μείωση της ρύπανσης των ωκεανών και της λειψυδρίας.
Η τεχνητή νοημοσύνη παρέμεινε η κυρίαρχη κινητήρια δύναμη των επιχειρηματικών επενδύσεων και των επιδόσεων της αγοράς
Η τεχνητή νοημοσύνη παρέμεινε σημαντικός καταλύτης τόσο της εταιρικής δραστηριότητας όσο και της απόδοσης των χρηματιστηρίων στο α' εξάμηνο, τονίζει η UBS. Η NVIDIA έγινε για λίγο η πολυτιμότερη εταιρεία στον κόσμο με βάση την κεφαλαιοποίηση, υπογραμμίζοντας τη συνεχή και ουσιαστική ανάπτυξη του κλάδου.
Η άνοδος κατά 150% της μετοχής της συγκεκριμένης τεχνολογικής εταιρείας από τις αρχές του 2024 υπογραμμίζει τη σημασία της έκθεσης του επενδυτικού χαρτοφυλακίου στην τεχνητή νοημοσύνη, όπως επισημαίνει.
Συνεπώς, πιστεύει ότι οι επενδυτές θα πρέπει να βεβαιωθούν ότι έχουν επενδύσει επαρκώς στην τεχνητή νοημοσύνη, με μια κλίση στις μετοχές "αξίας" του κλάδου και στα megacaps της τεχνολογίας.
Η πολιτική αβεβαιότητα υπογραμμίζει την αξία της διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου
Το πρώτο από τα δύο προγραμματισμένα ντιμπέιτ μεταξύ του προέδρου των ΗΠΑ Τζο Μπάιντεν και του τέως προέδρου Ντόναλντ Τραμπ την περασμένη εβδομάδα πήρε μια απροσδόκητη τροπή, με τον Μπάιντεν να αποτυγχάνει να κατευνάσει τις ανησυχίες για το αν θα μπορούσε να ανταποκριθεί σε άλλα τέσσερα έτη στην εξουσία.
Ο δείκτης MSCI της Ευρωζώνης έχασε 2,4% τον Ιούνιο, στη χειρότερη επίδοση από μεγάλη περιφερειακή αγορά, λόγω των πολιτικών αναταράξεων στη Γαλλία.
Νωρίτερα τον περασμένο μήνα, η μικρότερη του αναμενομένου πλειοψηφία του πρωθυπουργού της Ινδίας Ναρέντρα Μόντι μετά τις εκλογές οδήγησε σε ημερήσια πτώση 5,9% στον Nifty 50 - αν και ο δείκτης αργότερα ανέκαμψε και έκλεισε τον μήνα κατά 6,6% υψηλότερα.
Συνολικά, η UBS αναμένει ότι η αστάθεια της αγοράς θα συνεχιστεί ενόψει των προεδρικών εκλογών στις ΗΠΑ τον Νοέμβριο.
Έτσι, η σοφή επενδυτική στρατηγική για το β' εξάμηνο του έτους αφορά την προετοιμασία για χαμηλότερα επιτόκια και ένα εξελισσόμενο πολιτικό τοπίο, δημιουργώντας ένα ισορροπημένο και διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο σε ομόλογα, μετοχές και εναλλακτικές επενδύσεις.
Η UBS βλέπει επίσης τον χρυσό ως ελκυστικό γεωπολιτικό αντιστάθμισμα και διαφοροποιητή χαρτοφυλακίου και αξιολογεί το μέταλλο ως το πλέον προτιμώμενο.
Διαβάστε ακόμα:
Μικρά κέρδη στις ευρωαγορές με φόντο τις εκλογές σε Γαλλία, Μ. Βρετανία
2024-07-03T09:13:11Z dg43tfdfdgfd
